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Análisis de los indicadores financieros en las cooperativas de ahorro y crédito segmentación
3, de la provincia de Tungurahua, de la ciudad de Ambato 2021
Analysis of financial indicators in savings and credit cooperatives segmentation 3, of the
province of Tungurahua, of the city of Ambato 2021
Viviana Lisbeth Aimacaña Llumiquinga
1
Nalda Consuelo Estrella Villegas
2
Clara de las Mercedes Razo Ascazubi
3
Fecha de recepción: 03 de mayo de 2023 Fecha de aceptación: 29 de noviembre de 2023
URL: https://revistas.uta.edu.ec/erevista/index.php/bcoyu/article/view/2292
Resumen
Las cooperativas son negocios socialmente responsables juegan un papel importante en el sistema financiero del Ecuador.
Esta investigación tiene como objetivo realizar un análisis de los indicadores financieros en las cooperativas de ahorro y
crédito segmentación 3 de la provincia de Tungurahua ciudad Ambato 2021. La metodología de la investigación contempla
un enfoque cuantitativo, se consideró a cuatro COAC´S las mismas que son representativas en su segmento según la
clasificación de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, la información recolectada permitió determinar
componentes de: solvencia, estructura y calidad de activos, índices de morosidad, eficiencia microeconómica, rentabilidad,
eficiencia financiera, liquidez. Se concluye que la gestión administrativa y financiera para recuperar cartera vencida es
adecuada teniendo menor porcentaje la COAC “Credi ya” con 1,68% y la “Acción Tungurahua” con 6,28%, considerando un
índice de morosidad moderado, es decir establecen políticas financieras minimizando el riesgo y desempeñando de manera
productiva las actividades operativas. En relación a liquidez financiera la COAC “Acción Tungurahua” obtiene un 31,99%,
reflejando una mayor estabilidad económica permitiendo en el futuro subir de segmento y la COAC “Coorambato” refleja un
16,79% de liquidez déficit que podría generar bajar de segmentación.
Palabras clave: indicador financiero, cooperativas de ahorro y crédito, economía popular y solidaria, segmento 3.
Abstract
Cooperatives are socially responsible businesses play an important role in the financial system of Ecuador. The objective of
this research is to carry out an analysis of the financial indicators in the savings and credit cooperatives segmentation 3 of the
province of Tungurahua city Ambato 2021. The research methodology contemplates a quantitative approach, four COAC'S
the same ones that are representative in their segment were considered according to the classification of the Superintendence
of Popular and Solidarity Economy, the collected information allowed determining components of: solvency, structure and
quality of assets, delinquency rates, microeconomic efficiency, profitability, financial efficiency, liquidity. It is concluded that
the administrative and financial management to recover overdue portfolio is adequate, with the COAC "CrediYa" having a
lower percentage with 1,68% and the "Acción Tungurahua" with 6,28%, considering a moderate delinquency rate, that is, they
establish financial policies minimizing risk and carrying out operational activities productively. In relation to financial liquidity,
the COAC "Acción Tungurahua" obtained 31,99%, reflecting greater economic stability, allowing it to rise in the segment in
the future, and the COAC "Coorambato" reflected a 16,79% liquidity deficit that could generate a drop in segmentation.
Keywords: financial indicators, savings and credit cooperatives, popular and solidarity economy, segment 3.
1
Universidad Técnica de Cotopaxi. Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas. Latacunga – Ecuador. E-mail: viviana.aimacaña2300@utc.edu.ec
ORCID: https://orcid.org/0009-0004-7684-192X
2
Universidad Técnica de Cotopaxi. Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas. Latacunga – Ecuador. E-mail: nalda.estrella9238@utc.edu.ec ORCID:
https://orcid.org/0009-0003-5935-0419
3
Universidad Técnica de Cotopaxi. Facultad de Ciencias Administrativas y Económicas. Latacunga – Ecuador. E-mail: clara.razo@utc.edu.ec ORCID:
https://orcid.org/0000-0002-6418-9549
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Reconocimiento - NoComercial 4.0 Internacional.
Análisis de los indicadores financieros en las cooperativas de ahorro y crédito segmentación 3, de la provincia de Tungurahua, de la ciudad de Ambato 2021
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Boletín de Coyuntura; Nº 40; enero – marzo 2024; e-ISSN 2600-5727 / p-ISSN 2528 - 7931; UTA-Ecuador; Pág. 15 - 27
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Introducción
Actualmente la mayoría de las entidades que pertenecen al
sector financiero popular y solidario están adquiriendo
mayor espacio y posicionamiento como oferentes de
servicios financieros; tales como: microcréditos, créditos
comerciales, consumo, vivienda, captaciones de depósitos
y otros servicios que diversifican la actividad de
intermediación financiera de las cooperativas.
La economía mundial y de manera especial de las familias
se ve afectada, debido a ello se ven con dificultades para
cumplir con sus deudas, se dice: “La crisis económica a
nivel mundial cada vez es mayor debido a que las familias
cuentan con menores ingresos para poder solventar sus
obligaciones financieras, esto puede elevar los niveles de
morosidad y terminar impactando la liquidez de distintas
instituciones financieras” (Vallejo, Torres, y Ochoa, 2021,
p.19).
A nivel macroeconómico las decisiones gubernamentales
como las nuevas reformas fiscales afectan en gran medida
a las instituciones financieras, debido a que el público no
tiene liquidez para endeudarse o para realizar depósitos
disminuyendo el caudal financiero, por tanto, es necesario
un análisis financiero para realizar comparativas y tomar
decisiones estratégicas económicas y financieras, como
manifiesta (Acevedo et al., 2019). Los métodos utilizados en
la actualidad se sustentan en el análisis mediante la
utilización de instrumentos contables y financieros, los
cuales facilitan los estudios de performance al interior de las
instituciones bancarias; dichos mecanismos han facilitado el
establecimiento de unidades de medida y control, las cuales
adecuan el ejercicio; entre las unidades de medida
utilizadas con mayor regularidad se destacan los
denominados indicadores, índices o ratios, derivados de la
comparación de dos datos contables-financieros en
conjunto.
Por otro lado, la situación económica del país influye en
todas las actividades incluida la financiera, el problema es
¿cómo las cooperativas pueden enfrentarse a estas
situaciones de riesgo?; y, los socios que son el sustento de
las cooperativas de igual manera necesitan proteger sus
recursos invertidos en las entidades, ellos aún más asumen
riesgos inherentes a su inversión. De lo antes mencionado,
se origina la propuesta de analizar los diferentes
indicadores financieros en las cooperativas de ahorro y
crédito. Por otro lado, también es importante señalar que la
aplicación de metodologías como la de CAMEL es
primordial al momento de diagnosticar cualquier entidad
financiera, debido a que aporta varios beneficios como
monitorear la dinámica de la entidad, determinar
oportunamente las fallas y los puntos de mejora (GUAMÁN,
2022). Basados en este método los indicadores tienen
relación a cuantificaciones como capital, activos, manejo
corporativo, ingresos y liquidez, mismos que permiten un
adecuado proceso de toma de decisiones.
Al conocer el análisis de estos indicadores permitirá la
mejora de la gestión de las cooperativas, es necesario
contar con información eficiente y veraz que permita definir
estrategias para enfrentar escenarios que no son estables
sino al contrario son dinámicos lo que les permitirá a las
cooperativas reaccionar de manera adecuada frente a
posibles situaciones no programadas. “Si bien es cierto, las
cooperativas de ahorro y crédito tuvieron un crecimiento
significativo durante las últimas décadas, a finales de 2019;
7,6 millones de ecuatorianos eran socios de las
cooperativas, pero con la crisis actual el futuro es incierto.”
(Lucero, 2020, p. 1)
A nivel de Ecuador en lo que se refiere a créditos tanto el
Sector Financiero Privado (SFP) y el Sistema Financiero
Popular y Solidario (SFPS), y con datos proporcionados por
el Banco Central del Ecuador (BCE) se tiene que:
La cartera de crédito total tuvo un crecimiento de 5,90% en
mayo de 2021, mostrando claros signos de recuperación
respecto a meses previos. En cuanto a variaciones anuales,
lideró el segmento de microcrédito con una tasa de 13,80%,
seguido del crédito productivo que muestra un incremento
sostenido marcando en esta ocasión 11,00%, el crédito de
consumo creció en 1,50%. Comportamiento contrario a los
anteriores presentó el crédito de vivienda, el cual se contrajo
en 2,20%. (2021, p. 19).
Los montos de los créditos de acuerdo a estos datos son
altos, por tanto, el sistema financiero nacional debe
permanentemente controlar mediante indicadores la
evolución de estos datos para así enfrentar cualquier
situación de riesgo, puede utilizarse otro tipo de indicadores
como por ejemplo de liquidez, de acuerdo a esta misma
fuente se estima que en fondos de liquidez se tiene
alrededor de USD 2’683.400.
A pesar de que la Superintendencia de Economía Popular y
Solidaria (SEPS) brinda una información esencial para el
análisis financiero; no es suficiente para el proceso de toma
de decisiones, ocasionando incertidumbre financiera, lo que
causa desconfianza a los socios. Por lo antes mencionado,
en los últimos años se ha liquidado algunas COAC por parte
de la SEPS debido a la mala administración, justamente al
no manejar indicadores financieros que permitan evaluar de
mejor manera la situación actual y real de las mismas.
Fundamentación científico-técnica
Sistema financiero
En un mundo globalizado, las finanzas representan una
parte elemental de la economía. Hidalgo plantea que la
función financiera de la organización es: “la acción de
administrar, asignar y controlar el capital de la empresa para
conseguir un uso eficiente y eficaz” (2018).
Es decir, comprende el conjunto de intermediarios
financieros y mercados donde se capta ahorros al público y
se coloca créditos a sus clientes o socios para mantener la
estabilidad económica de las personas ayudándoles a
cumplir sus necesidades, ampliar sus oportunidades y
mejorar sus niveles de vida.
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Análisis financiero
El análisis financiero permite analizar la información
contable de la empresa para obtener una visión objetiva
acerca de la situación actual y cómo se espera su evolución
en el futuro. Para Estupiñan:
El análisis financiero tiene como objetivo obtener
un diagnóstico que permita que los agentes
económicos interesados o relacionados con la
organización, tomen las decisiones más acertadas.
Es así, que el uso del análisis financiero dependerá
de la posición o perspectiva en la que se encuentre
el agente económico. (2020, p.56)
Por consiguiente, el análisis financiero permite tener una
adecuada información financiera para la toma de decisiones
que permitan identificar aspectos económicos y financieros
respecto al nivel de liquidez, solvencia, endeudamiento,
eficiencia, rendimiento.
El análisis financiero implica obtener una comprensión de la
situación financiera de una organización al revisar sus
estados financieros, esta revisión permite identificar
elementos para los estados financieros de una empresa,
para ver su funcionamiento. Nava Rosillón (2019) hace
mención que el análisis financiero es prácticamente una
recolección de información que deberá ser interpretada y
contrastada para la fácil comprensión de que indica un
estado financiero o los datos de las operaciones de un ente
económico.
Herramientas del análisis financiero
Actualmente el proceso de transformación trae consigo los
avances tecnológicos, la automatización de los procesos, el
desarrollo económico, el crecimiento de empresas, que
dificulta la permanencia y el progreso de los negocios en su
entorno. Para Rosillón:
Las herramientas del análisis financiero facilitan el
proceso de toma de decisiones de inversión,
financiamiento, planes de acción, permite
identificar los puntos fuertes y débiles de la
organización, así como realizar comparaciones
con otros negocios, ya que aporta la información
necesaria para conocer el comportamiento
operativo de la empresa y su situación económica-
financiera. (2018, p.78)
Por lo expuesto los estados financieros son utilizados para
calcular y examinar los indicadores financieros. Las
exigencias hacen indispensable que las unidades
empresariales estén preparadas para gestionar sus
recursos financieros de manera adecuada de tal forma que
las empresas tomen decisiones financieras acordes con los
objetivos de la misma.
Para Rosillón (2018) las principales herramientas
financieras son: estados financieros básicos, se debe
considerar al menos los correspondientes a los tres últimos
períodos. Información financiera complementaria sobre
sistemas contables y políticas financieras vinculadas a
costos, estructura económica, formas de financiamiento.
Información suministrada por la empresa sobre el mercado,
producción, organización. Herramientas de evaluación
financiera como: análisis de proyectos, análisis de costo de
capital, análisis de capital de trabajo e información de tipo
sectorial, análisis del macroentorno.
Indicadores financieros
La notabilidad de los indicadores financieros para medir la
gestión de entidades de intermediación financiera ha
evidenciado el estado real de la organización en función al
sector empresarial. Para Estupiñan: “El proceso de
construcción de ratios financieros de acuerdo a la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS)
mantiene un parecido con la fuente de información,
periodicidad de cálculos de indicadores y disponibilidad de
datos” (2018, p.56).
Los indicadores permiten evaluar el desempeño financiero
de las cooperativas con énfasis en las previamente
seleccionadas por el grado de significancia del segmento 3,
en términos administrativos, a corto, mediano y largo plazo,
por lo que es importante la selección de indicadores
específicos como: rentabilidad, calidad de la cartera de
créditos, liquidez, eficiencia operativa, capitalización,
activos y crecimiento, mismos que permiten evaluar el grado
de cumplimiento de los objetivos y tomar decisiones
adecuadas.
El cooperativismo
El cooperativismo o movimiento cooperativo es una doctrina
que defiende la cooperación como medio para lograr un
mayor socio económico, así como para satisfacer las
necesidades existentes. Para Morales:
El cooperativismo tiende a defenderse como una
fuerza económica que favorece la inclusión
financiera. Por lo tanto, es un movimiento que
defiende la cooperación de sus integrantes,
exponiéndola en el rango socioeconómico como el
medio para lograr que productores y consumidores
obtengan un mayor beneficio, así como una mejora
en la satisfacción de sus necesidades. (2020,
p.257)
Modelo CAMEL
El método CAMEL proporciona una metodología de
identificación de cambios en la economía particularmente
de la situación de las instituciones financieras en un
ejercicio económico determinado. Para la Universidad
Central del Ecuador considera que la metodología CAMEL
se utiliza para: alertar de forma temprana en situaciones
bancarias. Da un enfoque cuantitativo, el riesgo en el que
se encuentra una entidad financiera en los siguientes
aspectos: eficiencia de gestión microfinanciera,
rentabilidad, suficiencia de capital, calidad de los activos,
riesgo de mercado y riesgo de liquidez (2018, p.47).
Cada categoría que se analiza corresponde a un área de
gestión crítica de la institución financiera, es decir
constituyen un desarrollo en la medida de toma de aspectos
específicos de cada banco, permitiendo que estos puedan
calificarse de acuerdo con indicadores propios como los
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activos, la liquidez y la administración, entre otros. La
agrupación de estas variables se convierte en un indicador
integral para medir la vulnerabilidad de un banco en
particular.
Metodología
Modalidad básica de investigación
El enfoque de investigación dirigido al análisis de
indicadores financieros en las cooperativas de ahorro y
crédito de la segmentación 3 en la provincia de Tungurahua,
específicamente en la ciudad de Ambato en el año 2021, es
de carácter cuantitativo y se orienta en la obtención y el
análisis de datos numéricos con el propósito de evaluar el
rendimiento financiero. El mismo que facilita la utilización
de un instrumento de recolección, lo que permitirá alcanzar
los objetivos planteados en el estudio (Aimacaña Viviana,
2023).Esto implica la selección de indicadores financieros
críticos, como liquidez, rentabilidad y solvencia, la
recopilación de datos financieros, su análisis estadístico y la
interpretación de los resultados, esta investigación puede
proporcionar una visión imparcial y cuantitativa de la salud
financiera de las cooperativas, lo que resulta esencial para
la toma de decisiones estratégicas y la mejora de la gestión
financiera de estas organizaciones, contribuyendo a su
viabilidad y expansión en el futuro.
Enfoque metodológico
La determinación de un enfoque metodológico permitió la
elección de métodos y técnicas particulares con el fin de
explorar la pregunta de investigación y alcanzar los
objetivos del estudio, se consideró información obtenida en
la página de la Superintendencia de Economía Popular y
Solidaria (SEPS) períodos de enero a diciembre 2021.
Emplear el análisis de conglomerados permitió identificar
patrones y segmentar las cooperativas en grupos con
características financieras similares, como en este caso del
segmento 3, lo que fue útil para la toma de decisiones
estratégicas, la identificación de oportunidades de mejora y
la evaluación del riesgo crediticio, entre otros aspectos.
Para la obtención de los resultados se aplicaron métodos
contables y matemáticos convencionales, los datos
resultantes fueron sometidos a análisis estadísticos para
tener una comprensión más profunda de la información
financiera, para su ejecución se utilizó varias herramientas
como hojas de cálculo (excel), gráficos estadísticos, valor
porcentual de los indicadores los cuales sirvieron para la
obtención del porcentaje de solvencia (patrimonio/total de
activos, apalancamiento, suficiencia patrimonial, cartera
improductiva/patrimonio, Fk= patrimonio/activos) calidad de
los activos (activos productivos/total activos, activos
productivos/pasivos con costo, activos
improductivos/patrimonio, activos improductivos netos/total
de activos), morosidad (morosidad de la cartera de
comercio, morosidad de la cartera de crédito inmobiliario,
morosidad de la cartera de crédito microcrédito, morosidad
de la cartera productiva, morosidad de la cartera de
consumo ordinario, morosidad de la cartera de interés
público, morosidad de la cartera de crédito educativo,
morosidad de cartera), eficiencia microeconómica (gastos
de operación/margen financiero), rentabilidad (REO, REA),
eficiencia financiera (margen de intermediación
estimado/patrimonio promedio) liquidez, vulnerabilidad del
patrimonio, etc., este enfoque metodológico permitió llevar
a cabo un análisis financiero detallado de instituciones bajo
supervisión de la SEPS durante un período específico. Los
indicadores financieros y las herramientas de análisis
mencionados ayudaron a obtener una comprensión más
profunda de su situación financiera y operativa. Los
resultados de este análisis podrán ser utilizados para tomar
decisiones financieras, evaluar la solidez de estas
instituciones o proporcionar información para la toma de
decisiones regulatorias.
Resultados
El sector cooperativo es muy importante en el sistema
financiero del Ecuador, y el control de los organismos lo
evalúan utilizando los modelos estandarizados
establecidos. Aplicando lógica difusa, es posible verificar
que los niveles de membresía para el segmento cooperativo
se ubicaran en los niveles buenos y muy buenos niveles.
Esto significa que la calidad crediticia se encuentra en los
rangos superiores, lo que proporciona una fuerte protección
con factores y riesgos moderados; sin embargo, en
períodos de baja actividad económica su riesgo puede
aumentar disminuyendo así su calificación (Díaz C et al.,
2017). Se presenta el cálculo e interpretación de
indicadores financieros obtenidos en boletines, informes
individuales y RADAR, mismos que permiten evaluar la
situación financiera de las 4 COAC de la provincia de
Tungurahua ciudad Ambato segmentación 3.
Cobertura patrimonio de activos
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 1. (Patrimonio + resultados) / activos inmovilizados
Esta dimensión pretende evaluar la capacidad de una
institución bancaria para absorber pérdidas o la
depreciación de sus activos, más específicamente, para
determinar si el capital de la institución está en condiciones
de respaldar los objetivos financieros y estratégicos de la
institución (Díaz C et al., 2017).
Acorde a la figura se puede observar que las Cooperativas
de Ahorro y Crédito “Acción Tungurahua” y “Credi Ya”, al
tener un indicador > al 100% cuentan con el capital
suficiente y las reservas necesarias que le permitan cubrir
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de forma correcta los riesgos financieros ocasionados por
un inadecuado manejo en la parte administrativa o en las
inversiones erradas, siendo así “Credi Ya” el porcentaje más
alto superando a “Acción Tungurahua”.
Sin embargo, la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Campesina “Coopac” tiene un porcentaje de 83,71%
expuesta a riesgos inherentes, es decir su capital no es
suficiente para cubrir obligaciones a corto y a largo plazo.
Mientras que la Cooperativa de Ahorro y Crédito
“Coorambato” Tiene un porcentaje de 1.150,88%, es decir
tiene suficiente capital para invertir y cubrir sus necesidades
a corto, mediano y largo plazo.
Estructura y calidad de activos
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 2. Activos improductivos netos / total activos
Este indicador implica determinar cómo se impacta el saldo
debido a la depreciación de los activos, la concentración del
crédito y de las inversiones, las políticas de cobertura y
recuperación del crédito, y la calidad de los procedimientos
de control interno y gestión de riesgos (Díaz C et al., 2017).
Según la figura se puede observar que las Cooperativas de
Ahorro y Crédito “Coorambato” y “Credi Ya”, al tener un
indicador < al 50% indica que mientras menor sea el
porcentaje es aceptable, es decir se encuentra dentro de la
cobertura de los activos, siendo Coorambato el porcentaje
más bajo que CrediYa. Sin embargo, se puede observar
que las Cooperativas de Ahorro y Crédito Acción
Tungurahua tiene un porcentaje de 11,88% mientras que la
Campesina “Coopac” supera a las anteriores cooperativas
con el porcentaje del 21,56%, esta se encuentra propensa
a riesgos inherentes afectando la cobertura de los activos.
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 3. Activos productivos / total activos
De acuerdo a la figura se puede observar que las cuatro
cooperativas de ahorro y crédito están dentro del rango
estimado, es decir sus activos están produciendo
favorablemente ocasionando un crecimiento económico en
el mercado.
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 4. Activos productivos / total pasivos con costo
Se observa en la figura que las Cooperativas de Ahorro y
Crédito “Coor Ambato, Acción Tungurahua y Credi Ya”
tienen mejor colocación de sus recursos en el mercado
financiero con un porcentaje que supera al 100%, es decir
pueden cubrir los riesgos financieros u obligaciones con sus
socios. En relación a la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Campesina “Coopac “cubrió las obligaciones financieras,
sin embargo, tuvo que considerar estrategias para mejorar
el porcentaje.
Índices de morosidad
Es el porcentaje de la cartera total improductiva frente a la
cartera total bruta, el cual se califica como el riesgo que es
causado por la tardanza en el cumplimiento del pago. El
tiempo de tardanza origina un interés por mora. Alcívar-M.
et al. (2020), se refiere a la proporción de la cartera total en
una condición no productiva en comparación con la cartera
total en su totalidad. Este indicador se interpreta como el
riesgo derivado de los retrasos en los pagos.
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 5. Morosidad de crédito de consumo prioritario
11,88%
21,56%
6,67%
7,79%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
ACCION
TUNGURAGUA
"COOPAC" COORAMBATO CREDI YA
88,12%
78,41%
93,27%
91,82%
70%
75%
80%
85%
90%
95%
ACCION
TUNGURAGUA
"COOPAC" COORAMBATO CREDI YA
121,53%
97,65%
158,86%
105,03%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
ACCION
TUNGURAGUA
"COOPAC" COORAMBATO CREDI YA
0,25%
21,28%
3,39%
0,01%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
ACCION
TUNGURAGUA
"COOPAC" COORAMBATO CREDI YA
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De acuerdo a los datos obtenidos mediante la figura se
puede observar que la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Campesina “Coopac” mantiene un rango < al 5%; causando
falta de liquidez, reducción de rentabilidad, competitividad
del mercado incluso recurrir a financiamientos bancarios.
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 6. Morosidad de la cartera de microcrédito
Considerando que el techo de la morosidad de la cartera de
microcrédito es 10%, se puede evidenciar que las
Cooperativas de Ahorro y Crédito “Credi Ya” y “Acción
Tungurahua” tienen una cartera crediticia aceptable con
resultados positivos. Sin embargo, las entidades financieras
“Coorambato” y Campesina “Coopac”, presentan un
incremento del índice para lo cual tuvieron que implementar
políticas de cobranzas.
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 7. Morosidad de la cartera total
Según los datos obtenidos en la figura se pudo evidenciar
que las Cooperativas de Ahorro y Crédito “Credi Ya”,
“Acción Tungurahua” tienen una cartera crediticia estable y
solvente, es decir no generan ingresos, ni intereses.
Mientras que las Cooperativas de Ahorro y Crédito
“Campesina Coopac”, “Coorambato” tienen un coeficiente
de morosidad de cartera elevada generando gastos por
morosidad y cartera improductiva.
Cobertura de provisiones para cartera improductiva
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 8. Cobertura de la cartera de consumo prioritarios
En la figura se puede observar que la Cooperativa de Ahorro
y Crédito “Acción Tungurahua”, “Coorambato” tienen un
porcentaje > al 100%, demostrando que tienen capacidad
de capital suficiente para cubrir y aportar a la cartera.
Mientras que la Cooperativa “Coopac” tiene como resultado
de 42,08%, por cual no pudo solventar una cobertura a largo
plazo de la cartera. Sin embargo, la Cooperativa de Ahorro
y Crédito “Credi Ya” supera el techo cubriendo las
necesidades internas y externas disminuyendo el nivel de
riesgo.
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 9. Cobertura de la cartera de microcrédito
De los datos expuestos en la figura, la Cooperativa de
Ahorro y Crédito “Credi Ya”, supera el techo del 100%, es
decir su capital es suficiente para cubrir la solicitud de
otorgamiento de crédito para emprender un proyecto. En
relación al resto de las cooperativas tienen un porcentaje
menor al 100%, teniendo riesgos de cobertura de la cartera
a corto plazo.
6,78%
14,61%
15,43%
1,79%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
16,00%
18,00%
ACCION
TUNGURAGUA
"COOPAC" COORAMBATO CREDI YA
6,28%
16,72%
15,08%
1,68%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
16,00%
18,00%
ACCION
TUNGURAGUA
"COOPAC" COORAMBATO CREDI YA
95,76% 42,08% 179,25%
15622,86%
0,00%
2000,00%
4000,00%
6000,00%
8000,00%
10000,00%
12000,00%
14000,00%
16000,00%
18000,00%
ACCION
TUNGURAGUA
"COOPAC" COORAMBATO CREDI YA
72,70%
56,31%
63,37%
129,36%
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
120,00%
140,00%
ACCION
TUNGURAGUA
"COOPAC" COORAMBATO CREDI YA
COAC´S
V. Aimacaña et al. / Boletín de Coyuntura; Nº 40; enero – marzo 2024; e-ISSN 2600-5727 / p-ISSN 2528 - 7931; UTA-Ecuador; Pág. 15 - 27
Análisis de los indicadores financieros en las cooperativas de ahorro y crédito segmentación 3, de la provincia de Tungurahua, de la ciudad de Ambato 2021
Analysis of financial indicators in savings and credit cooperatives segmentation 3, of the province of Tungurahua, of the city of Ambato 2021
21
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 10. Cobertura de la cartera problemática
Se puede evidenciar que las cooperativas de ahorro y
crédito analizadas en la figura tuvieron que considerar
estrategias en relación a cartera improductiva, es decir
cartera vencida más cartera que no devenga interés, está
incluye créditos refinanciados y reestructurados.
Eficiencia microeconómica
Es posible analizar la eficiencia operativa o de gestión para
medir cuánto representan los gastos de operación en el
margen neto financiero. Con esta lógica normativa, se
considera la revisión de algunos de los indicadores
relacionados con el desempeño financiero y de gestión de
cooperativas y bancos privados, González, A. et al. (2021).
En este tipo de análisis contribuye a la toma de decisiones
más informada en el ámbito financiero, lo que puede
beneficiar tanto a las cooperativas como a los bancos
privados al aumentar su capacidad para adaptarse a los
cambios económicos y mantener un margen neto financiero
saludable. La investigación y el debate continuo sobre estos
temas son esenciales para la evolución y la sostenibilidad
del sector financiero en un mundo en constante
transformación.
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 11. Gastos de operación estimados/ total activo promedio
Considerando el techo de menor de 5% para este indicador,
se puede observar que las cooperativas de ahorro y crédito
están asignando mayores recursos para la administración
(administrativos, generales y venta) de los activos en el
desarrollo de sus actividades poniendo en riesgo a la
institución.
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 12. Gastos de operación/ margen financiero
Se puede evidenciar en la figura que las cooperativas de
ahorro y crédito mantienen porcentajes aceptables, es decir
generan suficientes recursos que cubren los gastos
operativos.
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 13. Gastos de personal estimados/ activo promedio
Se puede observar que las cooperativas de ahorro y crédito
están dentro del rango estimado menor a 6%, es decir no
existe incremento en los recursos económicos destinados
para la administración del personal.
Rentabilidad
La rentabilidad continúa siendo la motivación más
importante para quienes invierten capital en una empresa.
Conocer los factores de los cuales depende la rentabilidad,
se constituye en un instrumento insustituible para
controlarla. Por otra parte, la reducción de costos obedece
tanto a causas internas (maximización de utilidades), como
externas de competitividad. La contabilidad de gestión
73,27%
16,72%
113,64%
130,95%
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
120,00%
140,00%
ACCION
TUNGURAGUA
"COOPAC" COORAMBATO CREDI YA
7,51%
7,46%
8,81%
6,61%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
9,00%
10,00%
ACCION
TUNGURAGUA
"COOPAC" COORAMBATO CREDI YA
COAC´S
103,07%
101,02%
87,71%
89,23%
ACCION
TUNGURAGUA
"COOPAC" COORAMBATO CREDI YA
COAC´S
2,96%
3,76%
3,85%
3,29%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
3,50%
4,00%
4,50%
ACCION
TUNGURAGUA
"COOPAC" COORAMBATO CREDI YA
COAC´S
V. Aimacaña et al. / Boletín de Coyuntura; Nº 40; enero – marzo 2024; e-ISSN 2600-5727 / p-ISSN 2528 - 7931; UTA-Ecuador; Pág. 15 - 27
Análisis de los indicadores financieros en las cooperativas de ahorro y crédito segmentación 3, de la provincia de Tungurahua, de la ciudad de Ambato 2021
Analysis of financial indicators in savings and credit cooperatives segmentation 3, of the province of Tungurahua, of the city of Ambato 2021
22
ofrece técnicas para la reducción de costos y la creación de
valor, que contribuyen a elevar la rentabilidad financiera de
la empresa al mejorar el margen de utilidades y la
participación en el mercado (Morillo, M., 2001).
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 14. Rentabilidad del ejercicio/ patrimonio promedio
Según el análisis realizado a las COAC en estudio, se
puede observar que la Cooperativa Coorambato, tiene
colocación de préstamos en función de la cantidad de
depósitos. Mientras que la Coopac tuvo que considerar
políticas que permitan generar mayores ingresos.
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 15. Resultados del ejercicio/ activo promedio
Mientras menor sea el porcentaje del indicador se puede
calificar a las COAC como rentables.
Intermediación financiera
En el Ecuador las cooperativas de ahorro y crédito han
demostrado ser un sector preponderante dentro de la
economía mediante su intermediación financiera y de
manera especial en las microempresas y, debido a que han
logrado conseguir una integración mucho más amplia en el
accionar de las diferentes actividades económicas y permite
mejorar la calidad de vida de las familias en el Ecuador
(Cevallos, W. E. F. et al., 2022). En tal sentido la
intermediación financiera en cooperativas de ahorro y
crédito tiene un papel crucial al canalizar los recursos
financieros de sus socios para otorgar préstamos y ofrecer
servicios financieros, promoviendo así el acceso a crédito y
el crecimiento económico en comunidades locales.
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 16. Cartera bruta / (depósitos a la vista + depósitos a
plazo)
De acuerdo con la figura se puede observar que la
Cooperativa de Ahorro y Crédito “Coorambato” tiene el
mayor porcentaje (207,32%); seguida por “Acción
Tungurahua”, “Credi Ya” y “Campesina Coopac”, reflejando
seguridad a sus socios, mientras mayor sea el indicador
representa que las instituciones financieras son más
eficientes en la colocación de préstamos a la vista y otros a
plazo fijo, si tiene para cubrir sus metas a corto plazo.
Eficiencia financiera
La identificación e implementación de prácticas financieras
que permitan obtener mejores resultados. Adicionalmente,
se establece una medida operativa como lo es la eficiencia
como indicador de apoyo para la toma de decisiones de
inversión, complementando los indicadores tradicionales
del análisis financiero (Balseiro Barrios, H. D. et al., 2021).
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 17. Margen de intermediación estimado / patrimonio
promedio
Este indicador favorece a la evaluación del nivel de retorno
que genera el activo, mientras que el porcentaje sea mayor
se puede considerar como favorable, en el caso de la
Coopac mantiene un alto porcentaje en comparación a las
otras COAC con un 23,80%, lo que se puede indicar como
un buen retorno que genera los activos de la cooperativa,
mientras que la COAC “Acción Tungurahua” al mantener un
margen negativo de -1,46% indica que los activos que
2,96%
3,76%
3,85%
3,29%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
3,50%
4,00%
4,50%
COAC´S
0,14%
-0,18%
2,53%
0,97%
-0,50%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
114,63%
99,41%
207,32%
102,99%
0,00%
50,00%
100,00%
150,00%
200,00%
250,00%
COAC´S
-1,46%
23,80%
16,79%
8,28%
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
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Análisis de los indicadores financieros en las cooperativas de ahorro y crédito segmentación 3, de la provincia de Tungurahua, de la ciudad de Ambato 2021
Analysis of financial indicators in savings and credit cooperatives segmentation 3, of the province of Tungurahua, of the city of Ambato 2021
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posee no están siendo favorable el retorno generado por los
activos que posee.
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 18. Margen de intermediación estimado / activo promedio
La “Coopac” es la que menor retorno generado por el activo
posee al encontrar un porcentaje negativo del -3,84%, lo
que se puede considerar como mala la relación que existe
con respecto al retorno que producen los activos de esta
COAC con respecto a las cooperativas analizadas.
Rendimiento de la cartera
El rendimiento de la cartera es una medida de la rentabilidad
o ganancias generadas por un conjunto de inversiones o
activos financieros, como acciones, bonos o bienes raíces,
durante un período determinado. Es un indicador clave para
evaluar la eficacia de una cartera de inversión y tomar
decisiones financieras informadas.
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 19. Rendimiento de la cartera de créditos de consumo
prioritario por vencer
En base a la figura se puede evidenciar que la Cooperativa
de Ahorro y Créd ito “Coorambato” evidencia un porcentaje
de utilidad mayor respecto a los intereses cobrados por la
cartera de crédito de consumo prioritario asignado
eficientemente, seguida por la Cooperativa Campesina
“Coopac”, CrediYa, “Acción Tungurahua” mismas que
mantienen su rango asignado, mientras más alto es mejor.
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 20. Rendimiento de la cartera de microcrédito por vencer
De acuerdo a la figura se puede evidenciar que la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Campesina “Coopac”
evidencia un porcentaje de utilidad mayor respecto a los
intereses cobrados por la cartera de crédito de microcrédito
asignado eficientemente, seguida por las Cooperativas
“Coorambato”, “Acción Tungurahua”, “Credi Ya”, las
mismas que mantienen su rango asignado, mientras más
alto sea su porcentaje es mejor.
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 21. Cartera por vencer total
Según la figura se puede evidenciar que la Cooperativa de
Ahorro y Crédito “Coorambato” evidencia un porcentaje de
22,57% de utilidad mayor respecto a los intereses cobrados
por la cartera por vencer asignado eficientemente, seguida
por las Cooperativas Campesina “Coopac”, “Acción
Tungurahua”, “Credi Ya”, las mismas que mantienen su
rango asignado, mientras más alto es mejor.
Liquidez
Busca evaluar la robustez de las diferentes fuentes de
liquidez de la banca institución, desde el punto de vista tanto
del activo como del pasivo. Además, busca establecer la
capacidad del banco para responder a todas sus
obligaciones contractuales, compromisos con recursos
propios o de terceros (nacionales, préstamos
internacionales o interbancarios) (Díaz C, et al., 2017).
-0,22%
-3,84%
1,32%
0,84%
-5,00%
-4,00%
-3,00%
-2,00%
-1,00%
0,00%
1,00%
2,00%
COAC´S
8,00%
13,55%
18,55%
9,71%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
16,00%
18,00%
20,00%
ACCION
TUNGURAGUA
"COOPAC" COORAMBATO CREDI YA
COAC´S
19,41%
24,98%
20,44%
17,95%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
ACCION
TUNGURAGUA
"COOPAC" COORAMBATO CREDI YA
COAC´S
19,04%
21,22%
22,57%
17,60%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
ACCION
TUNGURAGUA
"COOPAC" COORAMBATO CREDI YA
COAC´S
ACCIÓN
TUNGURAHUA
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Análisis de los indicadores financieros en las cooperativas de ahorro y crédito segmentación 3, de la provincia de Tungurahua, de la ciudad de Ambato 2021
Analysis of financial indicators in savings and credit cooperatives segmentation 3, of the province of Tungurahua, of the city of Ambato 2021
ACCIÓN
TUNGURAHUA
ACCIÓN
TUNGURAHUA
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Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 22. Fondos disponibles/total depósitos a corto plazo
Según la figura se puede observar que las Cooperativas de
Ahorro y Crédito “Acción Tungurahua”, Credi Ya,
Campesina “Coopac”, al tener un indicador > al 17% refleja
que las entidades tienen mayor capacidad de responder a
requerimientos de efectivos inmediatos por parte de sus
depositantes o de encaje. Sin embargo, la Cooperativa de
Ahorro y Crédito “Coorambato” tiene un porcentaje de
16,79% propensa a riesgos inherentes, afectando su
segmentación.
Vulnerabilidad del patrimonio
Los indicadores usados se basaron en la metodología
CAMEL (Capital, Assets, Manegement, Earnign, Liquility), la
inflación y liquidez monetaria. Concluyendo que las
instituciones financieras presentan menor vulnerabilidad
cuando el patrimonio está menos comprometido con los
activos menos productivos (Peláez et al., 2022).
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 23. Cartera improductiva descubierta / (patrimonio +
resultados)
De acuerdo a la figura se puede observar que la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Campesina “Coopac”, al
tener un indicador alto tiene mayor vulnerabilidad de no
registrar ingresos anhelados, existiría un mayor riesgo
inherente de cartera incobrable. Sin embargo, las
Cooperativas de Ahorro y Crédito “Acción Tungurahua”,
“Credi Ya”, “Coorambato” se encuentran dentro del rango
establecido; es decir mientras menor sea su porcentaje
estará libre de vulnerabilidad en el registro de sus ingresos.
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 24. Cartera improductiva/ patrimonio (dic)
De acuerdo a la figura se puede observar que la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Campesina “Coopac”; con
porcentaje 80,02%, un indicador alto con mayor
vulnerabilidad de no registrar ingresos anhelados, existe
riesgo inherente de cartera incobrable. Sin embargo, las
Cooperativas de Ahorro y Crédito “Coorambato”, “Acción
Tungurahua”, “Credi Ya”, se encuentran dentro del rango
establecido; es decir mientras menor sea su porcentaje
estará libre de vulnerabilidad en el registro de sus ingresos.
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 25. FK= (patrimonio +resultados -ingresos extraordinarios)
/activos totales
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 26. FI = 1 + (activos improductivos / activos totales)
31,99%
23,80%
16,79%
24,88%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
ACCION
TUNGURAGUA
"COOPAC" COORAMBATO CREDI YA
COAC´S
10,00%
41,27%
-1,69%
4,04%
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
45,00%
COAC´S
31,93%
80,02%
45,12%
13,32%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
ACCION
TUNGURAGUA
"COOPAC" COORAMBATO CREDI YA
14,97%
16,08%
35,94%
10,44%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
COAC´S
111,88%
121,56%
106,67%
107,79%
95,00%
100,00%
105,00%
110,00%
115,00%
120,00%
125,00%
COAC´S
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Análisis de los indicadores financieros en las cooperativas de ahorro y crédito segmentación 3, de la provincia de Tungurahua, de la ciudad de Ambato 2021
Analysis of financial indicators in savings and credit cooperatives segmentation 3, of the province of Tungurahua, of the city of Ambato 2021
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De acuerdo a la figura se puede observar que la
Cooperativa de Ahorro y Crédito Campesina “Coopac”; con
porcentaje 121,56%, un indicador alto con mayor deficiencia
en la asignación de recursos de activos productivos, es
decir mientras menor sea el indicador, significa que la
entidad está siendo más eficiente. Sin embargo, las
Cooperativas de Ahorro y Crédito “Acción Tungurahua”,
“Credi Ya”, “Coorambato”, se encuentran con un rango
aceptable siendo más eficiente destinando en la colocación
de recursos en activos productivos.
Fuente: elaboración propia a partir de la SEPS (2021)
Figura 27. Índice de capitalización neto: FK / FI
En base a la figura se puede observar que la Cooperativa
de Ahorro y Crédito “Coorambato” con porcentaje 38,80 %,
mientras más alto es el indicador tendrá una mayor utilidad
a pesar de las variaciones que podrían presentar los activos
en riesgo. Sin embargo, las Cooperativas de Ahorro y
Crédito “Acción Tungurahua”, Campesina “Coopac”, “Credi
Ya” se encuentran con un rango estimado mientras más alto
sea el indicador tendrá ganancias que podrían presentar los
activos de riesgo.
Análisis
Finalmente con los resultados obtenidos se realizó un
análisis e interpretación de los resultados de las COAC´S
que permitió conocer la solvencia, la liquidez y la
rentabilidad mediante la aplicación del método CAMEL que
se encuentra aprobado por la SEPS como un modelo de
calificación a las instituciones financieras dando como
resultado que las cooperativas “Coorambato” y Campesina
“Coopac” consideradas exentas de riesgos potenciales con
nivel de desempleo satisfactorio, en cambio las
cooperativas “Acción Tungurahua” y “CrediYa” determinada
con nivel de riesgo relativo debido a problemas
operacionales. Mediante la investigación se pudo
determinar que la COAC “Acción Tungurahua” ha tenido
cambios positivos que le han permitido que suba al
segmento 2 debido a su solvencia y liquidez tolerables.
Conclusiones
• La presente investigación se desarrolló con conceptos,
criterios y argumentos utilizados para la aplicación del
método CAMEL, mismo que evalúa de forma conjunta el
área administrativa y financiera, es decir, gerencia
general, contabilidad, jefe de créditos, jefe de riesgos y
responsable de cobranzas, esto permitirá identificar el
cumplimiento o no de los objetivos, y por ende mejorar
las técnicas de recuperación de cartera, disminuir el
riesgo crediticio y otros riesgos financieros.
• Las COAC de segmentación 3 de la provincia de
Tungurahua, en el análisis mensual de enero a
diciembre del año 2021, tuvieron porcentajes que
indican la gestión administrativa, financiera y operativa
considerando la liquidez, solvencia, eficiencia operativa,
endeudamiento, rendimiento y rentabilidad, lo que
permitió tener una base para posteriormente establecer
puntuaciones para el ranking donde las mejores
posesionadas son las Cooperativas “Coorambato y
Campesina Coopac”.
• La información financiera realizada a través del método
CAMEL se dio por puntuaciones para ir verificando el
ranking donde se observa el posicionamiento al nivel de
riesgo, siendo así; las Cooperativas “Acción
Tungurahua” y Campesina Coopac” consideradas
exentas de riesgos potenciales con un nivel de
desempeño administrativo, financiero y económico, las
Cooperativas “Coorambato” y “Credi Ya” se encuentran
con un nivel de riesgo relativo debido a problemas
operacionales, ocasionados posiblemente por errores
humanos, fallas tecnológicas o procesos,
infraestructura, o por factores externos.
• Mediante el análisis financiero realizado a las COAC se
pudo determinar que tienen la capacidad para cubrir sus
obligaciones exigibles a corto plazo, es decir tienen
fondos disponibles para garantizar su segmentación y
no tener problemas posteriores e incluso un futuro
quiebre por una mala administración gerencial.
• La finalidad de las COAC es brindar financiamiento
considerando que este parámetro ha resultado una
estrategia rentable, sin embargo, es importante las
estrategias para colocar el crédito ya que prevalece la
posibilidad de incobrabilidad de sus activos, aumento de
la morosidad y disminución del capital
• El análisis financiero y la gestión de riesgos, se debe
medir a través del análisis stress testigo, mismo que
ayuda a preparar las oportunidades y anticipar o prever
situaciones que pueden provocar pérdidas económicas,
encaminadas a minimizar las posibles pérdidas futuras
que pudieran darse.
• Se realizó la presentación figura de los resultados
obtenidos con el fin de lograr una mayor comprensión
de la condición financiera de las Cooperativas de Ahorro
y Crédito “Coorambato”, “Credi Ya”, “Campesina
Coopac”, “Acción Tungurahua” e identificar las
debilidades y fortalezas de cada una de las mismas y
qué indicador del grupo CAMEL se encuentra más
afectado o a su vez con una solvencia y cartera de
crédito positivamente bien.
• Es importante que la administración de las COAC
efectúe un sistema de gestión de riesgos, considerando
riesgos de mercado, de liquidez, de crédito, operativo y
legal; para determinar límites de riesgo en función de la
realidad de la misma.
• Finalmente, es importante indicar que las COAC
deberían concentrar sus esfuerzos en el análisis de
indicadores para evaluar la situación y el desempeño
económico y financiero real y poder detectar
rápidamente las dificultades y aplicar correctivos a corto
plazo.
13,37%
13,22%
33,80%
9,68%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
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Analysis of financial indicators in savings and credit cooperatives segmentation 3, of the province of Tungurahua, of the city of Ambato 2021
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