Application of the efficient Markowitz frontier in the optimization of investment portfolios

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Pablo Molina Panchi
https://orcid.org/0000-0002-1708-8446
Diego Molina Panchi
https://orcid.org/0000-0002-5803-1876
Carlos Flores Tapia
http://orcid.org/0000-0002-1892-6309

Abstract

The article aims to apply the efficient Markowitz frontier in portfolio optimization to a business case study for the optimal selection of the investment portfolio with maximum return and minimum risk. From Markowitz's portfolio theory and with the use of statistical techniques such as Kolmogorov-Smirnov, Pearson correlation and ARIMA mathematical models of the Jenkins-Box methodology, the expected returns of the financial assets of two companies listed on the Ecuadorian stock market and are part of the Ecuindex stock market indicator and the case of a company listed on the Brazilian stock market. The focus of the study is quantitative and has an explanatory-correlational scope, since it is intended to explain the possible behavior of the mathematical expectation and the degree of relationship of its variables, as well as to evaluate the historical cycle from the years 2017 to 2021 and establish predictions. of such behaviors. The main results show that, on the one hand, diversification works with non-systematic risk because financial assets do not have a perfect correlation and, on the other, the calculation of the efficient frontier and capital asset valuation model allows selecting the best return-risk option, contributing to decision-making.


URL: https://revistas.uta.edu.ec/erevista/index.php/bcoyu/article/view/2084

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Molina Panchi, P. ., Molina Panchi, D. ., & Flores Tapia, C. . (2023). Application of the efficient Markowitz frontier in the optimization of investment portfolios. Bolentín De Coyuntura, (37), 32–42. https://doi.org/10.31243/bcoyu.37.2023.2084
Section
Scientific research articles

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