Aplicación de la frontera eficiente de Markowitz en la optimización de portafolios de inversiones

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Pablo Molina Panchi
https://orcid.org/0000-0002-1708-8446
Diego Molina Panchi
https://orcid.org/0000-0002-5803-1876
Carlos Flores Tapia
http://orcid.org/0000-0002-1892-6309

Resumen

El artículo tiene como objetivo aplicar la frontera eficiente de Markowitz en la optimización de portafolios a un caso de estudio empresarial para la selección óptima de la cartera de inversión con la máxima rentabilidad y el mínimo riesgo. A partir de la teoría del portafolio de Markowitz y con el uso de técnicas estadísticas como Kolmogórov-Smirnov, correlación de Pearson y modelos matemáticos ARIMA de metodología Jenkins-Box se procesan y analizan los rendimientos esperados de los activos financieros de dos empresas que cotizan en el mercado de valores ecuatoriano y forman parte del indicador bursátil Ecuindex y el caso de una empresa que cotiza en el mercado de valores de Brasil. El enfoque del estudio es cuantitativo y tiene un alcance explicativo-correlacional, puesto que se pretende explicar el posible comportamiento de la esperanza matemática y el grado de relación de sus variables, así como evaluar el ciclo histórico de los años 2017 al 2021 y establecer predicciones de dichos comportamientos. Los principales resultados muestran que, por una parte, la diversificación funciona con el riesgo no sistemático porque los activos financieros no poseen una correlación perfecta y, por otra, el cálculo de la frontera eficiente y modelo de valoración de activos de capital permite seleccionar la mejor opción de rentabilidad-riesgo, contribuyendo a la toma de decisiones.


URL: https://revistas.uta.edu.ec/erevista/index.php/bcoyu/article/view/2084

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Cómo citar
Molina Panchi, P. ., Molina Panchi, D. ., & Flores Tapia, C. . (2023). Aplicación de la frontera eficiente de Markowitz en la optimización de portafolios de inversiones. Bolentín De Coyuntura, (37), 32–42. https://doi.org/10.31243/bcoyu.37.2023.2084
Sección
Artículos de investigación científica

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